【环球网财经综合报道】近期，光大保德信基金、平安基金、富国基金、国泰基金等多家公募机构召开策略会，多位基金经理围绕宏观、科技、高端制造等投资者关注的热门赛道展开讨论，展望下半年市场的投资机会。
展望国内宏观经济，华创证券首席经济学家张瑜在平安基金中期策略会上预计，下半年股强于债、中游强于消费。央行态度已出现边际收敛，但货币政策调整需兼顾银行净息差约束，不会过于激烈。PPI持续回升带动工业利润率改善，股债夏普比率差处于近十年98.0%分位，权益配置价值仍优。建议以创业板指作为中游风向标，选股围绕供给稀缺性、外需敞口、供需格局改善、产业技术进步四大逻辑。
东北证券宏观首席分析师廖博在富国基金6月策略会上预计，基本面、政策面、流动性共振，有望支撑中国资产延续系统性稳中有升的趋势，戴维斯双击值得期待。外资和居民储蓄搬家将构成A股市场的两个增量资金，行业端的超额收益或源自科技与周期的双螺旋结构，哑铃组合思路相对占优。国泰基金基金经理程洲表示，A股整体估值仍处于合理区间，后续还有上涨空间。他重点看好四大方向：一是硬科技等国产化赛道；二是受益于供需关系改善、价格回升的中游偏周期方向；三是出口链中的优势行业；四是估值偏低且有较大修复空间的港股。
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科技板块是近期市场关注度最高的方向之一。平安科技精选混合基金经理要文强认为，AI产业正从内容生成向自主执行跃迁，算力建设进入“模型迭代—应用爆发—算力需求”的闭环加速期。2026年市场投资范式发生关键转变：从“奖励超前资本开支”转向“验证真实回报后，奖励还能扩产的环节”。算力扩张下的“木桶短板”效应凸显，产业巨头正通过长协、预付款与股权投资锁定核心产能。先进制程、光通信、存储、重型燃机、ASIC、算力租赁及数据中心七大环节较为紧缺，“有产能”成为选股的首要标准，有产能的公司将成为资金首选。
光大保德信基金权益投资部总监房雷表示，对整体科技板块较看好，尤其是科技中的硬件板块。他指出，国内算力相关产业链值得关注，其斜率比海外更大，产业加速度更强，受货币政策影响相对更小。三季度行情依然可期，目前来看业绩的兑现度比较高。但在四季度要相对谨慎，需要关注货币政策环境的变化，AI行情的波动性可能会变大。
除科技板块外，当前市场其他板块亦蕴含丰富投资机会。国泰基金基金经理李海表示，随着消费品价格持续回升及房地产价格逐步企稳，社会消费意愿有望回暖，消费龙头有望受益。重点关注白酒、家电、乳制品、调味品等领域，持续关注市场份额稳定、具有一定定价权、股东回报率高的消费龙头。平安高端装备混合基金经理王修宝提到，长期看好基础设施升级带来的时代级企业机会。他认为商业航天的产业化进展正在稳步推进。参考SpaceX星链业务的收入和盈利情况，板块有望逐步脱离纯主题炒作。当前国内TR芯片、部分火箭上游供应商已实现盈利，大规模放量将随产业推进逐步到来。此外，平安新能源精选混合基金经理金溪寒表示，新能源赛道的预期差在于锂电在储能需求持续兑现下全年景气有望超预期，钠电等新技术落地节奏加快，风电等低关注度板块可能也存在后续机会。2026年下半年，他将围绕景气度布局，重点配置锂电核心标的、爆发期的新技术板块，并挖掘其他新能源子板块低位机会。（文馨）