【环球网财经综合报道】5月12日盘面上，电网设备板块走强，其中通光线缆上涨20%、万控智造、大连电瓷、通达股份、太阳电缆、汉缆股份、远东股份、柘中股份等股票涨停，亿能电力、新风光、温州宏丰等电力股大涨。板块走强的背后，是AI电力需求激增与全球电网投资高景气的双重驱动。
自AI赛道火爆以来，“AI的尽头是电力”成为焦点。大摩最新研报表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元，预计数据中心将面临55GW的电力缺口。据IEA预测，2025—2030年全球AIDC装机将累计新增129GW，累计增幅达133%，用电量将累计新增530TWh，累计增幅达127.4%。AIDC装机和用电需求有望大幅增长，将拉动供电系统投资。
中航证券表示，自2024年3月起，电网工程投资增速开始超越电源工程并延续至今。国家电网披露“十五五”期间固定资产投资将达到4万亿元，创历史新高，较“十四五”时期增长40%，资金将系统性投向升级特高压骨干网架、全面改造城乡配电网以及加速电网数智化转型三大核心领域。
海外电网同样亟待扩容升级。IEA认为发达国家普遍面临电网老化问题，更新升级周期较长。未来发达国家电网改造升级力度有望加大，欧盟发布的《欧洲电网一揽子计划》计划撬动1.2万亿欧元电网投资；美国三大区域电网运营商近期也相继获批总计750亿美元的输电扩容项目。国金证券预计，在各地区合力发展下，到2030年全球电网投资额有望达6180亿美元，较2022年CAGR达8.1%。
在全球电网投资高景气下，国内电网设备产业链完备，特高压、智能配电等技术全球并跑甚至领跑，将明显受益。中航证券表示，中国变压器等产能占全球60%以上，可快速响应海外爆发式需求。2025年电力变压器出口金额达69.1亿美元，同比增长45.2%；电缆出口金额达31.7亿美元，同比增长32.6%；电能表出口额虽短期同比微降8.2%，但不改自2021年以来的整体上行趋势。国内厂商不仅设备性价比高，还具备从单一设备出口向“设计+施工+运维”全链条服务的能力。近几年中国变压器、电表、电缆等电网设备出口景气度走高。（文馨）