公募风格漂移引热议!多只消费基金借势科技行情破解净值困局

来源:环球网2026-05-19 12:28

【环球网财经综合报道】随着科技行情持续上行与消费板块的持续底部震荡,此消彼长间,不少名称中含有“消费”的基金为了破解净值困局,开始选择主动将持仓风格向科技板块调整。

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以中加新兴消费为例,此前多个季度内,该基金专注于消费板块投资,且新旧消费均有涉猎。不过,截至今年一季度末,该基金重仓股已向科技板块大幅调仓,寒武纪、兆易创新、应流股份和精测电子等被买至前十。从净值结果来看,中加新兴消费“转型”成效显著。截至5月15日,该基金A份额二季度内涨幅超20%。

此外,截至5月15日,国投瑞银信息消费A年内涨幅超过36%,仅二季度内就涨超四成。截至一季度末,该基金重仓股中包括了新易盛、麦格米特、寒武纪等科技类个股。再者,财通资管消费精选、恒生前海消费升级等涨幅居前的基金产品均凭借重仓热门板块实现净值突围。

在业内人士看来,“风格漂移”在公募行业内并不是新鲜事,在消费板块集体失速的背景下,这种现象变得尤为突出。可如此一来,不仅让原本追求相对确定性的投资者被迫承受了科技股的高波动风险,更破坏了公募产品的工具属性。

不过,也有观点认为,看一只基金是否违背契约,不能刻舟求剑地只看它现在重仓的行业名字是不是“消费”或“科技”,而要看这些公司的商业本质是否契合合同中对“广义消费”的界定。消费的内核一直在进化,科技正是代表未来趋势的时代消费。

从基金合同来看,部分基金的持仓也并非脱离规定。如恒生前海消费升级成立于2019年,当时的基金合同中就提到,“本基金管理人将重点投资受益于消费升级主题行业的优质股票,积极把握经济结构转型过程中消费升级带来的相关行业和公司的高速成长……若未来由于技术进步或政策变化导致本基金消费升级主题相关行业和公司相关业务的覆盖范围发生变动,基金管理人有权适时对消费升级主题的定义进行补充和修订,并在招募说明书更新中公告,不需召开持有人大会。”(南木)

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