【环球网财经综合报道】近日，中信建投证券发布研究报告提出，近期国产燃机出海订单频出，产业链涨价持续落地。缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。根据中信建投证券测算，2028年北美AI带动电力需求超100GW，考虑其他领域燃机需求稳定在50GW左右，而全球燃机供给预计届时不到100GW，缺口巨大。
东吴证券也在研报中提到，近期，杰瑞股份连获两笔北美燃气轮机发电机组订单，单笔金额均超3亿美金，2026年累计燃机订单超9亿美金，已超出年初公司指引全年目标，订单获取与兑现节奏均超预期。
东吴证券还提到，从行业层面看，北美在AIDC驱动下电力需求呈现非线性增长，而电网老化叠加新增供给受限导致区域性缺电持续强化，头部CSP厂商加速转向“影子电网”模式。燃气轮机凭借高可靠性、连续运行及快速部署能力仍为短期最优解。
当前行业核心矛盾已由需求侧转向供给侧的机头产能约束，而公司在近期新订单中交付节奏前移至2027年，此前市场对公司机头储备不足的担忧已被证伪。
方正证券也提到，推理渗透逻辑下，谷歌等自研ASIC的csp厂出货量将持续上行，带动新增负载持续上修，进一步加剧电力设备的供需失衡，国产柴发、燃气轮机、天然气内燃机等电力设备供应商有望受益于该窗口期出海，在扩大份额的同时，显著优化盈利水平。